人民币贬值时期的最佳策略:注册制全面施行后，高息股价值进一步凸显

最佳策略:当前人民币2%利率，港币美元5%利率，用人民币通过沪港通渠道购买港股大量8%+股息率的高息股，这个策略最近这段时间就像个BUG，又赚息差又赚汇率，可以称为大资金在人民币贬值时期的最佳策略。有人说把人民币换成港币去直接买港股不也一样？还不用承担沪港通20%的红利税，对普通散户来说可能是这样，但对高净值人士来说，每年5万美元的换汇额度根本就是杯水车薪，对大机构来说，大额换汇可不是一件容易的事，而用人民币通过沪港通买港股，那买入金额就完全不受限制了，而且据我所知，法人机构通过港股通买入港股持有满一年，还可以免征红利税。

小七目前看好这个策略，除了可以充分享受中美利差外，还有很多其他原因，详见我年初写的——《旗帜鲜明！长期看好高息股策略》，三大底层逻辑：

1、高息股的股息率远大于中国当下的无风险利率。

2、注册制全面施行后，高息股价值进一步凸显 。

3、国家财政角度考虑，土地财政的一部分缺口需要央国企提高分红来弥补。

小七2021年在雪球建立的这个港股纯收息组合，其实就是该策略一个很好的实验，如果在组合建立之初的2021年10月用港股通买入这个组合，到现在不但能取得21%的股票收益率，而且这段时间港币兑人民币还升值了12.5%，相当于一年半时间人民币资产取得了30%+的收益率。

不知道大家还记不记得，2014-2021年，合计有16,354亿外资净买入了A股，那段时间美元利率低于人民币利率，人民币兑美元还在升值，那时对外资来说用低息的港币和美元买入A股也是一个一鱼两吃的优秀策略。

看到很多人在那里撇开利率差去分析人民币为啥会贬值，我是真的很想笑，人民币和美元目前利率差有3%，不贬值才是怪事，全世界主要经济体里现在就日元比人民币利率低，而这三年日元兑美元贬值了40%。

国内大机构也不傻，人民币贬值这两年，南向资金开始出现暴增，近三年净买入了13,000亿元港股，开通以来合计净买入26,926亿元港股。

其中首当其冲的，就是大量的险资，比如中国平安之前几年通过沪港通累计买入了16.55亿股汇丰控股，目前市值已高达1030亿港币，算上这几年拿到的分红和汇兑收益，浮盈已过百亿。